Asia Business News

Lebih sedikit perusahaan yang terkena bug kesepakatan di tahun pandemi

Lebih sedikit perusahaan yang terkena bug kesepakatan di tahun pandemi

[ad_1]

REUTERS: Aktivitas merger dan akuisisi (M&A) global turun ke level terendah tiga tahun pada tahun 2020, karena perusahaan bergulat dengan kerugian finansial dari pandemi COVID-19, bahkan ketika pembuatan kesepakatan kembali menderu di paruh kedua.

Nilai M&A secara global turun 5 persen tahun-ke-tahun menjadi US $ 3,6 triliun, terendah sejak 2017, menurut penghitungan awal dari penyedia data keuangan Refinitiv. Ada 48.226 kesepakatan yang diumumkan, dibandingkan dengan 50.113 kesepakatan tahun lalu.

Kesepakatan teknologi, perawatan kesehatan dan jasa keuangan memimpin pemulihan setelah aktivitas M&A anjlok pada kuartal kedua di tengah kekhawatiran tentang prospek ekonomi global. Reli pasar saham dan akses ke pembiayaan murah memberi kepercayaan kepada kepala eksekutif untuk mengejar transaksi transformatif lagi.

“Kisah terbesar adalah rebound besar yang kami alami. Bicara tentang tahun anjing, kami melewati siklus tiga hingga lima tahun hanya dalam enam bulan,” kata Cary Kochman, co-head global M&A Citigroup Inc.

Delapan dari 10 transaksi terbesar tahun ini diumumkan pada paruh kedua tahun ini. Mereka termasuk pembelian IHS Markit Ltd dari penyedia data keuangan S&P Global Inc senilai US $ 44 miliar, akuisisi AstraZeneca Plc sebesar US $ 39 miliar dari pembuat obat AS Alexion Pharmaceuticals Inc, dan kesepakatan Salesforce.com Inc senilai US $ 27,7 miliar untuk aplikasi perpesanan tempat kerja Slack Technologies Inc.

Pembuat kesepakatan melihat pemulihan meningkat pada tahun 2021, dengan perusahaan, perusahaan ekuitas swasta dan perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC) semuanya mengincar akuisisi.

“Dunia masih merupakan tempat yang tidak stabil, tetapi fondasinya telah ditetapkan untuk salah satu tahun M&A terbesar hingga saat ini,” kata Stephan Feldgoise, wakil kepala global M&A di Goldman Sachs Group Inc.

Volume merger dan akuisisi di Amerika Serikat turun 23 persen menjadi US $ 1,4 triliun, menyumbang hampir 40 persen dari pembuatan kesepakatan global. Eropa menempati posisi kedua dengan US $ 989 miliar dalam aktivitas M&A, naik 35 persen, sedangkan kawasan Asia-Pasifik berada di posisi ketiga dengan US $ 872 miliar, naik 15 persen.

Pemerintahan Presiden terpilih AS Joe Biden diperkirakan akan mengadopsi kebijakan yang kurang proteksionis dan tidak terlalu bermusuhan dengan kesepakatan lintas batas, termasuk dari China, kata beberapa pembuat kesepakatan.

“Perubahan dalam administrasi AS mungkin membuat orang di luar AS merasa lebih nyaman berinvestasi di Amerika Serikat,” kata Alan Klein, salah satu kepala M&A di firma hukum Simpson Thacher.

Di Inggris, pasar M&A paling aktif di Eropa, pembuat kesepakatan mengabaikan kekhawatiran atas Brexit, dengan kesepakatan US $ 302 miliar, naik 50 persen dari tahun ke tahun.

“Brexit memang menghadirkan risiko, tetapi London akan terus menikmati banyak keuntungan yang mendasarinya. Pembuat kesepakatan mempercayai sistem peradilan Inggris dan rezim pengambilalihan dan ada jaringan dalam pengacara, akuntan, dan penasihat yang tidak dapat ditiru di tempat lain,” kata Alex Thomas, direktur pelaksana untuk M&A di Eropa di RBC Capital Markets.

Fokus utama pada awal tahun adalah pemilihan putaran kedua Senat AS pada 5 Januari di Georgia yang akan menentukan partai mana yang mengontrol majelis Kongres, dan nasib sebagian besar agenda Biden, termasuk usulan kenaikan pajak.

“Apapun hasil pemilihan Senat Georgia, peningkatan kepastian adalah katalisator yang membantu untuk M&A,” kata Marco Caggiano, wakil kepala M&A Amerika Utara di JPMorgan Chase & Co.

LEBIH BANYAK BUYOUT LEVERAGED

Perusahaan ekuitas swasta memanfaatkan banyak pembiayaan yang tersedia dan meningkatkan pembelian dengan leverage, dengan kesepakatan mereka naik 20 persen menjadi US $ 570 miliar.

“Mereka memiliki sejumlah besar uang untuk dikerahkan tetapi mereka juga siap untuk memangkas beberapa aset portofolio, terutama yang telah diuntungkan dari krisis dan siap untuk keluar,” kata Berthold Fuerst, co-head of investment banking coverage dan penasehat di EMEA di Deutsche Bank.

Reli pasar saham yang kuat juga menguatkan dana lindung nilai aktivis, yang semakin bekerja sama dengan perusahaan pembelian.

“Hingga akhir musim panas, tidak ada keinginan dari investor yang ada untuk mendukung kampanye aktivis. Aktivisme akan kembali, karena beberapa dana ingin menggunakan rebound pasar untuk membangun posisi baru,” kata co-head global M&A JPMorgan. Dirk Albersmeier.

Para bankir memperkirakan tahun aktif lainnya untuk SPAC, yang merupakan salah satu sarana investasi paling populer di tahun 2020. SPAC adalah perusahaan cangkang yang mengumpulkan uang melalui IPO dengan tujuan membeli perusahaan swasta.

Lebih dari 200 SPAC mengumpulkan lebih dari US $ 78 miliar tahun ini, lebih dari enam kali rekor tahun sebelumnya. Dengan SPAC yang biasanya membeli perusahaan sekitar lima kali ukuran IPO mereka, mungkin ada sekitar US $ 300 miliar M&A pada 2021 dan 2022 oleh SPACs, menurut laporan Goldman Sachs.

“Tingkat kenyamanan dan pemahaman tentang apa artinya menggabungkan dengan SPAC … adalah sesuatu yang mendorong banyak perusahaan untuk mempertimbangkan merger SPAC,” kata Kevin Brunner, co-head M&A AS di Bank of America Corp.

(Pelaporan oleh Joshua Franklin di Miami dan Pamela Barbaglia di London; Penyuntingan oleh Sam Holmes)

Author : https://totosgp.info/