Europe Business News

Investor memperingatkan gelembung fintech karena valuasi melonjak di AS, Eropa

Investor memperingatkan gelembung fintech karena valuasi melonjak di AS, Eropa


  • Valuasi fintech di AS dan Eropa melonjak karena investor menumpuk peluang keuangan digital.
  • Startup fintech tahap akhir melihat rekor tahun pendanaan pada tahun 2020.
  • Beberapa sub-sektor fintech mungkin tertinggal dan ini adalah gelembung menunggu untuk muncul, menurut direktur pelaksana Thomvest Ventures Don Butler.
  • Kunjungi beranda Business Insider untuk lebih banyak cerita.

Valuasi fintech sedang booming.

Sektor yang berkembang untuk pemula ini adalah gereja yang luas, terdiri dari pembayaran, pasar keuangan, perbankan penantang, asuransi, dan pinjaman. Kemunculannya tergantung pada faktor-faktor seperti kesediaan konsumen untuk berbelanja dan melakukan transaksi bank secara online, dan ketidakpercayaan dan ketidakpuasan dengan penyedia keuangan tradisional.

Jumlah transaksi besar fintech naik di AS ke satu dekade tertinggi tahun lalu, dengan 44 transaksi mencatat $ 12,2 miliar, menurut data PitchBook. Valuasi median pra-uang untuk perusahaan fintech tahap akhir yang didukung VC di Amerika Utara dan Eropa dari 2019 mencapai rekor $ 73,8 juta. Angka itu untuk tahun lalu, pada Q3 2020, adalah $ 95 juta. Terlepas dari pandemi virus corona, valuasi fintech memecahkan rekor.

Contoh penting termasuk aplikasi perdagangan saham Robinhood yang mengumpulkan dana dengan penilaian $ 11,2 miliar tahun lalu; beli sekarang, bayar nanti startup Klarna yang mengumpulkan $ 10,65 miliar; dan Chime, bank penantang, mengumpulkan $ 14,5 miliar.

Fintech AS mementaskan PB

Bagan ini menunjukkan bahwa pembiayaan tahap akhir untuk fintech AS berada pada level tertinggi dalam satu dekade, terhitung lebih dari tiga perempat dari total pendanaan untuk sektor tersebut pada tahun 2020.

PitchBook


Seorang skeptis mengatakan penilaian rekor ini tidak dapat dibenarkan.

Bisnis didanai pada kelipatan yang berpotensi tidak realistis

Don Butler, direktur pelaksana di Thomvest Ventures dan pendukung fintech besar seperti SoFi, LendingClub dan Kabbage, mengatakan beberapa bagian fintech terlihat ceria.

“Dari perspektif kami, kami cenderung percaya bahwa kami berada di era globalisasi … yang juga mengarah pada lebih banyak konvergensi, dan kami cenderung percaya bahwa memang ada gelembung yang cukup besar di banyak bidang fintech saat ini,” dia kata Insider.

Taruhan besar yang diambil oleh investor yang sangat membutuhkan pengembalian berarti bahwa beberapa bisnis didanai dengan kelipatan besar, yang dapat meningkat.

Hal itu, kata Butler, dapat mempersulit bisnis tersebut untuk mengumpulkan dana di masa depan dengan penilaian yang sama tingginya.

Baca lebih lajut: Perbankan digital berkembang pesat karena Covid tetapi tetap tidak menguntungkan. Inilah mengapa para eksekutif dan investor fintech percaya bahwa ‘rebundling’ adalah kunci bagi bank penantang yang berkembang pesat di tahun 2021.

Tidak semua fintech bernilai tinggi merupakan indikasi terjadinya bubble, tetapi beberapa sub-sektor mungkin berisiko

Dorongan investor ke fintech tahap akhir dapat dilihat dari dua cara.

Ini mungkin hanya kasus yang mengingat kelangkaan fintech yang go public, dorongan dari investor ke bisnis tahap akhir mencerminkan keinginan baru untuk mendaftarkan perusahaan jasa keuangan konsumen.

Terlepas dari angka IPO 2020 yang gila, fintech belum menjadi sektor utama untuk listing. IPO terbaru yang terkenal termasuk SoFi, Upstart, dan Affirm.

Sebagai alternatif, investor hanya dipaksa untuk menaruh uang mereka di suatu tempat, memasang taruhan besar pada bisnis tahap akhir. “Saya tidak berpikir investor secara konsisten melihat cukup detail tetapi lebih tertarik untuk melihat mimpi hiper ini lepas landas,” Ruth Wandhofer, mitra di Gauss Ventures, mengatakan kepada Insider.

Tegaskan, penyedia pinjaman yang didirikan oleh salah satu pendiri PayPal, Max Levchin, melonjak 110% pada hari pertama perdagangannya.

“Berinvestasi di perusahaan seperti Affirm bahkan pada valuasi yang meningkat terasa seperti memiliki beberapa potensi pengembalian yang berarti mengingat alternatifnya,” kata Butler. “Jadi untuk lonjakan ke perusahaan tahap akhir, saya pikir Anda melihat investor mencoba untuk masuk menjelang pop IPO yang kita lihat secara real-time.”

Gelembung di sub-sektor fintech akan muncul

Meskipun tahun 2020 memecahkan rekor untuk IPO teknologi secara keseluruhan, pasar publik masih akan mencari kualitas. Namun, daftar fintech yang gagal menarik investor dapat menandakan gelembung mengempis, Butler menambahkan. Valuasi pasar publik yang sedang booming dari IPO baru-baru ini, setelah rekor nilai keluar lebih dari $ 253 miliar di AS tahun lalu, dapat melambat, menyebabkan terputusnya fintech publik dan swasta.

“Saya pikir kita akan melihat beberapa perusahaan yang lebih rendah go public dalam kategori fintech tertentu yang pada gilirannya dapat menurunkan subsektor tersebut,” tambah Butler. “Jadi mengingat skala dalam layanan keuangan, saya pikir bubble popping akan spesifik untuk sub-sektor tertentu daripada holistik di seluruh fintech.”

Secara khusus, Butler mengutip bidang-bidang fintech awal, seperti pinjaman pasar, atau perusahaan yang berfokus pada satu produk tertentu (seperti SoFi dalam pinjaman mahasiswa), di mana pemimpin pasar di bidang tersebut telah meningkat, sehingga mempersulit pendatang baru. dalam kategori tersebut untuk mengejar ketinggalan.

Author : Toto SGP