Konstruksi

Hyundai Engineering & Construction (KRX: 000720) Memiliki Neraca Yang Cukup Sehat

Apakah Kyeryong Construction Industrial Co., Ltd. (KRX: 013580) Pilihan Cerdas Untuk Investor Pendapatan?


Howard Marks menjelaskannya dengan baik ketika dia mengatakan bahwa, daripada mengkhawatirkan volatilitas harga saham, “Kemungkinan kerugian permanen adalah risiko yang saya khawatirkan … dan setiap investor praktis yang saya tahu mengkhawatirkan.” Wajar untuk mempertimbangkan neraca perusahaan ketika Anda memeriksa seberapa berisiko itu, karena hutang sering kali terlibat ketika bisnis runtuh. Penting, Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd. (KRX: 000720) memang membawa hutang. Tapi apakah hutang ini menjadi perhatian pemegang saham?

Mengapa Hutang Berisiko?

Secara umum, hutang hanya menjadi masalah nyata ketika perusahaan tidak dapat dengan mudah melunasinya, baik dengan menambah modal atau dengan arus kasnya sendiri. Dalam skenario kasus terburuk, sebuah perusahaan bisa bangkrut jika tidak dapat membayar kreditornya. Namun, kejadian yang lebih sering (tetapi masih mahal) adalah ketika perusahaan harus menerbitkan saham dengan harga murah, membuat pemegang saham terdilusi secara permanen, hanya untuk menopang neraca. Tentu saja, keuntungan dari utang adalah bahwa ia sering kali merepresentasikan modal yang murah, terutama ketika ia menggantikan dilusi dalam perusahaan dengan kemampuan untuk berinvestasi kembali dengan tingkat pengembalian yang tinggi. Hal pertama yang harus dilakukan ketika mempertimbangkan berapa banyak hutang yang digunakan bisnis adalah melihat kas dan utangnya secara bersamaan.

Lihat analisis terbaru kami untuk Hyundai Engineering & Construction

Berapa Hutang Bersih Hyundai Engineering & Construction?

Anda dapat mengeklik grafik di bawah ini untuk melihat angka-angka historis, tetapi itu menunjukkan bahwa per September 2020 Hyundai Engineering & Construction memiliki utang ₩ 2,59t, meningkat sebesar ₩ 2,44t, selama satu tahun. Tetapi juga memiliki 5,55t tunai untuk mengimbangi itu, yang berarti memiliki kas bersih ₩ 2,95t.

KOSE: A000720 Debt to Equity History 15 Februari 2021

Sekilas tentang Kewajiban Rekayasa & Konstruksi Hyundai

Kita dapat melihat dari neraca terbaru bahwa Hyundai Engineering & Construction memiliki kewajiban sebesar ₩ 6,59t yang jatuh tempo dalam satu tahun, dan kewajiban sebesar ₩ 2,83t karena lebih dari itu. Di sisi lain, perusahaan memiliki kas senilai ₩ 5,55t dan piutang senilai ₩ 5,24t yang jatuh tempo dalam satu tahun. Jadi bisa membanggakan ₩ 1,36t lebih banyak aset likuid daripada total kewajiban.

Kelebihan likuiditas ini menunjukkan bahwa Hyundai Engineering & Construction mengambil pendekatan hati-hati terhadap utang. Mengingat ia memiliki likuiditas jangka pendek yang cukup dan mudah, kami rasa tidak akan ada masalah dengan pemberi pinjamannya. Singkatnya, Hyundai Engineering & Construction menawarkan uang bersih, jadi wajar untuk mengatakan bahwa mereka tidak memiliki beban hutang yang besar!

Untung saja beban Hyundai Engineering & Construction tidak terlalu berat, karena EBIT-nya turun 28% selama setahun terakhir. Ketika sebuah perusahaan melihat tangki pendapatannya, kadang-kadang dapat menemukan hubungannya dengan pemberi pinjaman menjadi buruk. Neraca jelas merupakan area yang harus difokuskan saat Anda menganalisis utang. Tetapi pendapatan masa depan, lebih dari segalanya, yang akan menentukan kemampuan Hyundai Engineering & Construction untuk menjaga neraca yang sehat di masa depan. Jadi, jika Anda berfokus pada masa depan, Anda dapat melihat ini Gratis laporan yang menunjukkan perkiraan laba analis.

Akhirnya, sementara petugas pajak mungkin menyukai laba akuntansi, pemberi pinjaman hanya menerima uang tunai dingin. Sementara Hyundai Engineering & Construction memiliki kas bersih di neracanya, masih ada baiknya untuk melihat kemampuannya untuk mengubah pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) menjadi arus kas bebas, untuk membantu kita memahami seberapa cepat ia membangun (atau mengikis). saldo kas itu. Selama tiga tahun terakhir, Hyundai Engineering & Construction mencatat arus kas bebas senilai 87% dari EBIT-nya, yang lebih kuat dari yang biasanya kita perkirakan. Itu menempatkannya pada posisi yang sangat kuat untuk membayar hutang.

Menyimpulkan

Meskipun masuk akal untuk menyelidiki hutang perusahaan, dalam hal ini Hyundai Engineering & Construction memiliki ₩ 2,95t dalam bentuk tunai bersih dan neraca yang tampak layak. Dan itu mengesankan kami dengan arus kas bebas sebesar 1,0t, 87% dari EBIT-nya. Jadi menurut kami penggunaan utang Hyundai Engineering & Construction tidak berisiko. Tidak ada keraguan bahwa kita belajar paling banyak tentang hutang dari neraca. Namun, tidak semua risiko investasi berada di dalam neraca – jauh dari itu. Contoh kasus: Kami telah melihat 3 rambu peringatan untuk Hyundai Engineering & Construction Anda harus sadar.

Ketika semua dikatakan dan dilakukan, terkadang lebih mudah untuk fokus pada perusahaan yang bahkan tidak membutuhkan hutang. Pembaca dapat mengakses daftar saham pertumbuhan dengan hutang bersih nol 100% gratis, sekarang juga.

Dipromosikan
Jika Anda memutuskan untuk memperdagangkan Hyundai Engineering & Construction, gunakan platform berbiaya terendah * yang mendapat peringkat # 1 Secara Keseluruhan oleh Barron’s, Interactive Brokers. Perdagangkan saham, opsi, berjangka, valas, obligasi, dan dana di 135 pasar, semuanya dari satu akun terintegrasi.

Artikel oleh Simply Wall St ini bersifat umum. Ini bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak memperhitungkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk memberikan Anda analisis terfokus jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perhatikan bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif terbaru. Cukup Wall St tidak memiliki posisi di setiap saham yang disebutkan.
*Broker Interaktif Dinilai Broker Biaya Terendah oleh StockBrokers.com Ulasan Online Tahunan 2020

Punya umpan balik untuk artikel ini? Khawatir dengan kontennya? Berhubungan dengan kami secara langsung. Atau, tim editorial email (at) simplywallst.com.

Author : SGP Prize